督抚小说

第10章 从量化基金的角度看全天候策略在a股的应用（第2页）

其实，不用购买私募那么复杂，我们可以做一个a股简化版的全天候策略。

要实现全天候策略，确定每个资产应该占多少比例是有点难的，特别是对于刚开始学习量化投资的人来说。

瑞达利欧建议过一组投资比例，按照这个比例定期调整你的投资就可以了。

具体来说：

投o的钱到股票里：股票价格波动大，但赚钱的机会也多，特别是在经济好的时候。

投的钱到中期债券里：中期债券能给你稳定的利息收入，在经济不好或者通货膨胀降低的时候表现更好。

投o的钱到长期债券里：长期债券和中期债券差不多，但它对利率的变化更敏感。

投的钱到黄金里：黄金能帮你避险，在通货膨胀上升或者世界不稳定的时候特别有用。

投的钱到大宗商品里：在经济好或者通货膨胀上升的时候，大宗商品通常能赚更多钱。

为了让这个策略在a股市场也能用，可以用不同类型的etf来构建投资组合。

简单来说，就是买一些跟踪不同资产的etf，

比如股票类（o）：沪深ooetf，中证ooetf，标普ooetf，纳指etf；

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中期债券（）：年期国债etf；长期债券（o）：o年期国债etf；

黄金（）：黄金etf；大宗商品（）：大宗商品etf。

每个月初，再调仓一次，回测o年数据看看成绩如何；

最后的成绩马马虎虎，和沪深oo差不多。

策略累计收益是o，年化收益是，夏普率为o，最大回撤是，最大的亮点是回撤更小。

四、全天候策略的意义

从上述的例子中可以看出，在a股桥水全天候具体策略实现可能适用性偏弱，但在其整体框架之下，全天候策略在国内市场中仍存在优化的空间与可能性，这里远远不是终点。

除此外它对我们的投资也有着非凡的投资意义：

、避免短期的大损失：

如果只投资某一种资产，一旦这个资产出问题，损失可能会很大。

但均衡投资把风险分散到不同的资产上，所以不太可能出现大损失。

比如，有的投资策略在某些时候可能会亏损很多，但全天候策略在同样的情况下亏损会少很多。

、长期稳定收益：

全天候策略并不追求短期内赚很多钱，而是追求长期、稳定的收益。

虽然短期内可能不如一些风险更高的投资策略赚得多，但长期来看全天候策略通常能够更稳定地赚钱，而且总收益也可能更高。

总体而言，全天候策略在a股市场的应用需要投资者具备对宏观经济和市场动态的深刻理解，以及灵活调整资产配置的能力。

通过精心设计和执行，全天候策略才能在a股市场中实现稳健的投资回报。

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