督抚小说

第4章 量化投资中的因子（第2页）

这说明了对于成长性因子的应用中，营业收入增长率最为重要。

成长因子指标可以在公司的财务报告或者理杏仁网站中查询到。

财务报告中在财务数据这一栏可以看到，主要看比上年同期增减的百分百。

、盈利类因子

盈利类因子是反映公司盈利能力的量化因子，常见的有净资产收益率roe、总资产报酬率roa、销售毛利率、销售净利率等。

这些盈利指标比较方便的查询网站就是理杏仁，查询路径：

搜索栏中输入公司名称或代码，然后点基本面-盈利分析，页面往下拉就能看到几个常见指标。

、宏观经济因子

宏观经济因子关注国家或全球的经济状况和政策变化。

它包括国内生产总值gdp、通货膨胀率cpi、利率、失业率等宏观经济指标。

查询这些宏观经济指标比较好用的网站是东方财富网，

查询路径：东方财富网—数据中心—经济数据—中国经济数据，当然我们还能在这里查询全球其他主要国家的数据，如美国，德国，日本，瑞士，英国等等国家的宏观经济数据也能查到。

、流动性因子

流动性因子是指过去一段时间内股票的换手率等负向指标，这类因子的效果也十分显着。

通过选取不同时间段的流动性因子来比较其累积收益率，从而确定流动性因子及其权重。

换手率可以在券商app中股票的详情页面查询。

、风险管理类因子

风险管理因子是用于评估和管理投资组合风险的指标。

风险管理因子在量化交易中扮演着重要的角色，可以降低量化策略的风险并提高投资回报的稳定性。

常用的指标有波动性、协方差矩阵、最大回撤等指标。

风险管理类因子没有直接查询的渠道，而是根据历史数据回溯得出结果。

、杠杆因子

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杠杆因子是用来衡量公司整体运行的负债与权益的配比情况。

主要指标有资产负债率、杠杆比率、流动比率和动比率等。

从杠杆因子看，其累积收益率没有明显的区别。

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