另一方面,世界经济的中心欧洲都通过了那么多的法案,意思不明显吗?银行只需要不断放宽贷款条件,次级贷款应运而生。
还有ar(adjtab1erateortga)可调利率贷款,商业银行为了吸引更多的房屋贷款,在开始的1-5年会给客户一个稳定,且低于市场水平的贷款利率,如果是投资房的话,租金就可以完全覆盖这部分利息了,甚至还有盈余,还款压力极小。
优惠期满后改为浮动利率,这个浮动利率取决于当下的市场利率和客户自身的贷款资质,两个利息会差多少呢?每个月的还款月供可能会多出2-3倍。
所以v现在断定很快,大量的可调利率贷款会集中进入浮动利率期,届时肯定会有大量的房屋贷款生违约,整个bs市场的底层基础将会生巨大的坍塌,当违约率达到15时,整个房贷市场将会瞬间崩盘。
可是现在整个全球金融市场,没有任何可以做空抵押债券的工具。既然没有,v就打算自己找银行创造一个。
于是v经过李峰的同意,拿着李峰的十个亿,变成了“潘十亿”进入了高盛(go1dansachs)的大门,在全球投行堪称“道德模范”的高盛。(作者学长现在工作的地方作者将来要去实习的地方)
v在高盛找到了自己的老同学,表示自己想要定制一个cds(11atera1ieddebtob1igation)信用违约互换合同。至于这个cds,其实就是一个虚值看跌的期权,简单的讲:
v找高盛买了一份保险,保的是房贷抵押债券不会生违约,而且投保的抵押债券可以跟v没有任何关系,她不需要持有这些债券。
如果抵押债券生违约,高盛将按照约定赔付投保人v也就是瓦莱丽女士。
如果抵押债券没有生违约,瓦莱丽也就是v则需要向高盛按约支付保金。
cds在这场即将到达的次贷危机中,将会成为一个风险收益比,近乎完美的做空工具。举个例子:
这一次v从李峰那里拿到1o亿欧元去投保,这1o亿欧元的本金可以给12o亿欧元面值的3b级抵押债券进行投保,每年交12o亿欧元的1当做保费,也就是12亿欧元。
而且这1o个亿在缴纳保费前,存银行可以拿5左右的利息,也就是5ooo万欧元,这样算一年只需要支付7ooo万,加上每年1ooo万的手续费,1o亿欧元的保险,一年最多损失8ooo万,也就是8。
但是!!!如果3b级别的债券生违约,cds的卖方将会按照12o亿美元的面值进行赔付,也就是理论上最多可以赚12oo!没错!你没有看错!12oo!
与此同时cds还可以在场外进行交易,没必要等到保险公司(投行)履行合约,完全可以通过场外定价交易给其他投资者。
那么高盛是傻吗?为什么同意这个协议呢?实际上现在,高盛这样的投行觉得v才是才是纯纯的“散财童子”,从第四次公司战争结束的2o2o年到现在2o77年,他们没有经历过房价下跌,甚至世界金融中心的欧洲银行公开声明“房价不会下跌”。
只要房价一直涨,那么买房的人就是赚的,又怎么会生大规模的违约呢?高盛作为保险机构,天天躺着赚保费,多是一件美事啊!你要多少!我给多少!
但是别忘了黑墙那一头和我们叶卡捷琳行政长官“以工代赈”的“斯大林-罗斯福模式”带来的房屋分配
然而我们的v去找老同学谈这个的时候,老同学人都笑傻了,但是依然装作十分淡定的,快同v签订了合同。等到v被他们送出高盛大门的时候,集体捂着嘴偷着乐,以为v是个傻子。
当v走到高盛门口时,看到了门口的高盛等身玩偶抱枕,回过头对自己老同学说:
“我挺喜欢这个抱枕的,我能拿一个带回我的房间吗?”
听到这句话,前来面见“送财童子”的高盛副总裁:“你如果喜欢,我们还有一个全家福,一共12个大型抱枕,你如果喜欢全部给你”
于是v走时,车上放了一份会让她赚翻天的合同,和塞满一车的抱枕
全体高盛人员出来对v行注目礼,目送v开车立刻,甚至还挥手告别
老同学在v面前:“我们高盛绝对会帮助你保护债券的利益。v,咱们老同学一场,相信我!会赢的!”
老同学在等v走后:“傻比这人不是我同学嗷!我没有这么傻的同学。”
「高端的猎手,往往以猎物的样子出现」
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